UNDA SAMPIT

II. MACRO EKONOMI, RISIKO AN PROFIL  RISIKO

1. ANALISA EKONOMI

1.1. TIGA ANALISIS

Seorang investor sebelum ia berinvestasi, khusus dalam pasar saham:

Ketiga hal tersebut berkaitan dengan kondisi ekpnomi, pemilihan sektor industri, dan pemilihan saham terbaik. Pola pendekatan analisa dapat dilakukan dengan salah satu dari dua metode berikut ini.

·        Top Down Analysis

Metode analisa dengan melihat terlebih dahulu faktor-faktor umurn yang akan mempengaruhi sebuah investasi dan kemudian dilanjutkan hingga pemilihan saham atau investasi yang tepat.

·        BottomUp Analysis

Metode analisa dengan memilih terlebih dahulu perusahaan atau instrumen investasi yang akan diinvestasikan baru kemudian berkembang kepada faktor-faktor pendukung atas investasinya tersebut.

1.2.  APAKAH EKONOMI

Ekonomi adalah rumah tangga atau keluarga, di mana Anda dan saya adalah pribadi-pribadi yang membentuk keluarga. Disadari maupun tidak ternyata kitalah pondasi penyusun dari sebuah sistem ekonomi sehingga apabila pondasi tersebut kuat maka semakin besar dan tinggilah bangunan tersebut. Demikian sebaliknya ketika pondasi penyusunnya lemah maka semakin rentanlah sistem ekonomi terhadap kemungkinan untuk hancur.

1.3.  SIKLUS EKONOMI

Hidup ini ibaraa sebuah roda yang berputar, terkadang  kehidupan membawa kita keposisi puncak, namun diposisi lain kita juga merasakan dimana sat-saat kita berada didasar lembah yang kelam. Ketika berada di lembah paling kelam, berarti Anda hanya selangkah lagi untuk menuju kepada sebuah kesuksesan. Demikian sebaliknya ketika Anda berbangga diri dengan segala kesuksesan yang Anda mitiki, itulah saat paling tepat untuk segera berhati-hati memperhatikan langkah yang akan Anda ambil berikutrya.

Secara alami, manusia cenderung berusaha untuk memiliki kehidupan yang semakin makmur dari masa ke masa. Usaha pencapaian kemakmuran tersebut tercermin pada keinginan kita untuk mendapatkan Gaji yang lebih besar, usaha yang lebih maju dan uang tabungan yang lebih banyak lagi dan lagi. Segala usaha menuju kemakmuran tersebut pada akhimya memang mampu mendorong peradaban kita untuk menjadi lebih maju. Akan tetapi, pada sisi lain, keinginan tersebut terkadang justru dapat membunuh usaha pencapaian kemakmuran itu sendiri. Di sinilah awal dari munculrrya siklus dalam kegiatan ekonomi secara keseluruhan.

2. INFLASI DALAM EKONOMI

2.1.  JUMLAH YANG BERBAHAYA

Kesimpulan sederhana bahwa seseorang akan menjadi kaya apa bila ia memiliki banyak uang. Akan tetapi dalam perkembangannya tidak sepenuhnya benar. Dalam beberapa kasus, jumlah uang yang terlalu banyak justru akan membuat seseorang atau sebuah Negara semakin miskin. Seperti kasus pemerintahan dinegara Zimbabwe dan pemerintahan Jepang.

2.2.  HARGA SEBUAH PERTUMBUHAN

Semakin besar pertumbuhan ekonomi yang dicapai maka semakin besar pula inflasi yang dihasilkan dari system tersebut.

Sebuah pola hubungan yang hanya dapat terjadi apabila disertai oleh sebuah batasan nilai inflasi tertentu. Jika inflasi telah melampaui batasan tersebut maka nilai inflasi hanya akan merusak dan menghancurkan pertumbuhan ekonomi yang sudah ada. Kita bias melihat batasan-batasan inflasi disetiap Negara, setiap Negara memiliki batasan yang berbeda.

Inflasi menjadi tolak ukur dari segat tidaknya sebuah system disuatu Negara:

·        Periode tahun 1969-1971 awal pemerintahan sueharto terjadi kerusakan secara konstuktural yang ditandai oleh besarnya nilai inflasi hingga mencapai 1500%, sepanjang 1964-1966. Penduduk Indonesia merasa puas dan prekonomian bertumbuh cukup baik harga barang dan jasa terkendali.

·        Periode tahun 1972-1980 kenaikan harga minyak dari USD 3 sampai USD 37 pada tahun 1980. Indonesia ketika masih menjadi net exporter, menerima banyak sekali uang hingga membuat ini iflasi dan pertumbuhan ekonomi di Indonesia cukup tinggi.karena perekonomian nasional didominasi oleh perusahaan milik Negara, tidak meratanya pertumbuhan ekonomi maka terjadilah kerusuhan pada tanggal 15 januari 1974.

·        Periode tahun 1981-1989 inflasi terlihat cukup rendah, kecuali tahun 1983 sempat mencapai double digit. Katena itu i8ndonesia dapat mengembangkan industry manufaktur, yang tergolong industry padat karya.

Dalam kejadian penting menjadi catatan dalam analisa dipaparkan dibawah ini:

·        Periode 1990-2000.indonesia dalam kejayaan,,

Diera 1990-an sejak tahun 1997-1998 krisis di kawasan asia tenggara, diawali oleh Negara Thailand dan akhirnya menimpa Indonesia. Karena ketergantungan Indonesia terhadap hutang luar negri, mencapai 90% dari nilai GDP, membuat Indonesia kolaps.

·        Periode tahun 2000-2010 adalah masa pemulihan.

Masa pemulihan Akhir tahun 2002, perekonomian kembali terekselerasi hingga tahun 2005 anka inflasi kembali mengalami kerusakan. Kerusakan ini karena kenaikan subsidi BBMsebesar lebih dari 100%

Tahun 2008 indonesia ikut terseret krisis dari Amerika  hingga pasar saham Indonesia sempat turun 60%.

2.3.  SANG PENGHANCUR NILAI

Pada pagian ini kita melihat bagaimana menjadi sarana bagi seuah system ekonomi untuk menghancurkan nilai yang ada dan bagaimana seorang investor harus menghadapinya. Kedua hal ini menjadi penting karena disadari atau tidak inflasi akan selalu ada dalam setiap langkah investasi kita. Karena selalu ada, bukan cara menyingkirkannya yang penting, tetapi bagaimana cara kita mengelola inflasi untuk mendatangkan keuntungan bagi ivestasi kita dalam jangka panjang.

Nilai uang dari tahun ketahun semakin berkurang. Haruskah kita menghindari inflasi? Sayangnya hal ini tidak mungkin kita lakukan. Satu-satunya yang dapat kita lakukan oleh seorang investor adalah mencoba untuk mengunakan inflasi sebagai motor dari pertumbuhan uangnya dalam jangka panjang.

2.4.  INFLASI VS INVESTASI SAHAM

Kondisi IHSG dalam jangka panjang dapat digunakan sebagai rujukan bagi seorang investor untuk segala keperluan investasinya. Tujuaan dari rujukan tersebut cukup sederhana, yaitu agar nilai uang yang dimiliki oleh seorang investor dalam jangka panjang tidak tergerus oleh gas buang ekonomi yang lebih dikenal dengan inflasi.

Sebuah fakta bahwa dalam jangka panjang pasar saham akan memberikan perlindungan bagi nilai uang milik bagi seorang investor.

3. SUKU BUNGA, LIKUIDITAS DAN IHSG

3.1.  JUNGKAT JUNGKIT

Sebagai mana prinsip ekonomi yaitu mendapatkan keuntungan sebesar-besarnya dengan pengorbanan sekecil-kecilnya. Seluruh investor didunia ekonomi akan berusaha menndapatkan nilai pengembalian (return) yang setinggi-tingginya atas setiap sen yang ia tanamkan.usaha ini akhirnya membuat uang bergerak seperti junkat-jungkit seiring dengan perubahan nilai return yang ditawarkan oleh sebuah instrument investasi. Kejadian ini berlangsung setiap hari diseluruh dunia, dan hal inilah yang menjadi penyebab adanya perubahan harga, baik turun maupun naik dari beragam industry investasi seperti saham, obligasi, maupun properti.

3.2.  BERPIKIR BERBEDA

Permasalahan yang ditemui setiap investor khususnya dibursa saham adalah keterlambatan mereka untuk berada diposisi atas pada setiap permainan jungkat-jungkit ekonomi. Prinsif dasar dari permainan ini tidak lain adalah berusaha untuk memiliki pikiran berbeda dengan orang kebanyakan. Contoh apabila kebanyakan orang mengambil keputusan investasinya hanya atas dasar karena mendapatkan rekomendasi broker, memproleh mimpi, menghutung kancing, tentu anda tidak dapat memilih dengan cara ini. Sebagai seorang investor yang memiliki pikiran yang berbeda, anda perlu memiliki pengetahuan tentang arus aliran uang dan konsekuensi suku bunga dengan pergerakan pasar saham.

3.3.  ARUS LIKUIDITAS UANG

harga sebuah saham dapat naik lebih tinggi lagi jika perusahaan tersebut memiliki kondisi fundamental yang cukup kuat. Dan pasar modal akan semakin maju seiring dengan pertambahan uang yang dimasukan kedalam sebuah system ekonomi.

3.4.  SDP, SUKU BUNGA, DAN IHSG

Secara umum pergerakan IHSG berkaitan erat dengan nilai GDP Indonesia, secara khusus kita melihat bagaimana pertumbuhan nilai GDP per kapita dari masyarakat Indonesia telah menjadi tulang punggung dari pergerakan IHSG.

4. RESIKO PADA PASAR SAHAM

1.1.  KABAR GEMBIRA

Fakta yang luar biasa lainnya adalah besarnya jumlah transaksi harian dipasar saham di masa kini. Begitu besarnya nilai transaksi tersebut memungkinkan seorang pelaku pasar untuk mendapatkan target begitu besar.

1.2.  FAKTA YANG KEJAM

Kejadian yang begitu cepat, bayangkan pernah terjadi hanya dalam tempo lima bulan harga sebuah saham nanik 2,200% luar biasa! Tapi hanya dalam tempo kurang dari 2 minggu saham tersebut kembali keharga semula, aneh tapi nyata,

Ada banyak orang yang menjadi lebih miskin saat mereka terjun kepasar ini. Mengapa? Karena mereka menjadi lemah tidak berpengalaman, tidak mengetahui prinsip pasar saham, dan terutama tidak mengetahui resiko yang ada dipasar saham.

1.3.  JENIS RESIKO

Mengenal resiko berarti mengenal musuh yang akan anda hadapi setiap hari dipasar saham yang kejam.

·        Country Risk

Kondisi ekonomi maupun polotik disebuah Negara

·        Exchange Risk

Perubahan nilai tukar mata uang sebuah Negara terhadap nilai mata uang Negara lain.

·        Business Risk

Resiko seiring berjalannya kehidupan manusia (alami).

·        Financial Risk

Industry finansial yang mendadak menaikan suku bunga ketika perekonomian di Negara tersebut memburuk.

·        Market Risk

Estalasi harga sebuah saham terhadap kondisi pasar.

·        Liquidity Risk

Berkaitan dengan nilai kapitalisasi dan besarnya transaksi sebuah saham.

·        Emotional Risk

Emosi pelaku saham.

1.4.  TEMAN ATAU KAWAN

Resiko dapat membantu kehidupan, karena dengan ini kita akan mengelola sebuah saham dengan lebih disiplin dan lebih terukur.

5. PRIFIL RESIKO

2.1 MENGETAHUI PROFIL

Jika seorang investor berusia 30 tahun dan memutuskan dan menempatkan seluruh dana miliknya pada instrument investasi berisiko tinggi, maka ini bukanlah masalah. Mengapa? Karena ia masih bisa memperbaiki kesalahan.

Dan jika ia berusia 50 tahun penempatan seluruh dana investasinya berada beridiko tinggi, ini bukanlah ide yang brilian, karena dengan ksalahan kecil saja akan mendatangkan bencana finansial padanya.

2.2 PILIHAN TERSEDIA

Menerapkan diversifikasi pada dana anda dan tidak hanya membagi sejumlah dana pada saham dengan jumlah yang berbeda, namun di diversifikasikan dengan risiko yang dimiliki setiap individu investor.

2.3 DIVERSIFIKASI

Tujuan investasi adalah mempertahankan kekayaan serta pola hidup yang telah dimilikinya. Sementara bagi seorang investor konservatif maupun moderat adalah mendapatkan pertumbuhan yang lebih tinggi dengan tetap membuka diri terhadap peluang dipasar saham.

Lain halnya dengan investor agresif adalah melipatgandakan kekayaan dengan kemampuan memegang risiko yang besar.

2.4 PENERAPAN DIVERSIFIKASI

Keunggulan utama adalah pada kemampuan antisipasi dan mengambil keputusan yang lebih cepat. Idealnya sederhana, seorang investor harus melakukan portofolio secara berkala, misalnya sekali dalam 6 bulan. Penyeimbangan dilakukan dengan menjual investasi yang secara presentase lebih besar dari ketetapan awal. Dengan penerapan secara konsisten, diharapkan investor dapat membeli saat harga murah dan menjual ketika harga mahal.

2.5 MENGALAHKAN PASAR

Jika anda menaruh uang pada pasar saham ditahum pertama maka setidaknya anda mendapatkan 25% bersih! Lalu kenapa anda membagi uang anda ditempat lain?, sebuah kedalahan besar jika anda mengetahui bahwa pasar akan naik.

UNIVERSITAS DARWAN ALI SAMPIT

I.          MENGENAL PASAR SAHAM DAN MENGETAHUI DIRI SENDIRI

1. MENIMBANG INVESTASI

1.1.  Tiga Pertanyaan

·        Apa tujuan investasi

·        Berapa jangka waktu anda berinvestasi

·        Apa jenis investasi yang sesuai

1.2.  Tujuan Investasi

Orang-orang berinvestasi bukan sekedar “Investasi” , melainkan sebagai sumber penghidupan.

1.3.  Jangka Waktu Investasi

Umur adalah pertimbangan utama untuk memutuskan jangka waktu investasi. Sebagai seorang professional yang “trading for living”, waktu sangatlah sempit. Mereka harus tetap memiliki penghasilan  rutin untuk urusan rumah tangga sehari-hari.

1.4.  Jenis Investasi

Banyak instrumen investasi yang ditawarkan, mulai dari investasi konservatif seperti Emas, Tanah, Tabungan, atau Deposito, hingga modern seperti obligasi.

2. MENGENAL PASAR SAHAM

2.1.  Sejarah Pasar Saham Indonesia

Pasar saham di Indonesia telah ada sejak zaman Belanda pada tahun 1912 di kota Batavia (Jakarta) yang bergerak dibidang  perkebunan, pertambangan, dan jasa.

Setelah berakhir pemerintah colonial Belanda pada tahun 1952, pemerintah Indonesia membuka kembali  pasar saham.

Pembukaan pasar saham dikenal sebagai Bursa Efek Jakarta (BEJ), secara resmi baru dilakukan pada tahun 1977 oleh presiden Soeharto.

Pada tanggal 1 April 1983 BEJ memperkenalkan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)

Pertumbuhan ekonomi Indonesia yang pesat membuat pemerintah mengeluarkan  kebijakan “paket desember kemudian (PakDes) 1987” dan “PakDes 1988”.

Hal ini terbukti ampuh yang ditandai dengan berdirinya pasar saham  “Bursa Efek Surabaya (BES) pada tahun 1989.

Masa keemasan pasar saham Indonesia pada tahun 1990-an, punccak keemasannya pada tahun 1997 ketika IHSG mencapai level 750 dan kemudian jatuh hingga level 300 akibat krisis ekonomi pada tahun 1998. Dan menembus level 800 pada bulan September 2004.

2.2.  Apakah Pasar Saham

Pasar saham sebenarnya adalah sebuah tempat yang paling menakutkan didunia, disini kaum kapitalis menemukan wujudnya yang sempurna dan ditempat ini jugalah terjadi pertarungan antara fakta, rumor, dan sifat manusia. Pasar saham berada ditempat mana saja. Dimana sebuah transaksi saham dilakukan, maka disitu pasar saham berada.

Saham adalah suatu yang berbeda dengan kertas biasa , secara sederhana  saham didefinisikan sebagai bukti kepemilikan, bbaik secara institusi maupun perorangan dari sebuah perusahaan.

2.3.        Cara Kerja Pasar Saham

Pasar saham adalah contoh dari pasar sempurna di mana harga yang terbentuk benar-benar dikendalikan oleh sisi permintaan dan penawaran tanpa ada factor lain yang mempengaruhinya.

Dari gambar diatas tampak bahwa harga selalu dipengaruhi oleh permintaan dan penawaran. Saat permintaan terhadap saham tentu meningkat, ditandai dengan bergesernya garis D1 menjadi D2, maka harga meningkat dari titik P1 menjadi P2. Proses ini yang membentuk harga saham.

·        Segmen Pasar Di Bursa Saham

1. Pasar Regular

a.  Prioritas Harga (Price Priority)

Permintaan beli pada harga yang lebih tinggi memiliki prioritas terhadap permintaan beli pada harga yang lebih rendah, sedangkan penawaran jual pada harga yang lebih rendah memiliki prioritas terhadap penawaran jual pada harga yang lebih tinggi.

b.   Prioritas waktu (time priority)

Bila penawaran jual atau permintaan beli diajukan pada harga yang sama, JATS memberi prioritas kepada permmintaan beli atau penawaran jual yang diajukan lebih rendah.

Penyelesaian transaksi pada pasar regular dilakukan pada hari bursa ketiga setelah transaksi terjadi (T+3)

2. Pasar Tunai

Sama pada pasar regular, tapi transaksi dilakukan pada hari yang sama dengan transaksi (T+0)

3. Pasar Negosiasi

Dilakukan langsung antara pembeli dan penjual.

·        Satuan Dan Waktu Perdagangan

Round lot dimana satu lot terdiri dari 500 lembar saham sebuah perusahaan. Proses jual beli saham hanya bias dilakukan dalam jumlah lot dan kelipatanya.

·        Perubahan Harga

Banyaknya pasar saham di Indonesia menimbulkan keragaman harga yang pada akhirnya dapat menimbulkan kesulitan terutama pada saat proses pembentukan harga.

·        BID dan OFFER

Menjual dan membeli. Kedua pihak tentu saja mengharapkan harga yang diinginkan, pembeli ingin harga murah dan sementara penjual ingin harga mahal. Kondisi inilah pada akhirnya menimbulkan antrian beli dan antrian jual.

·        Indeks Saham

Sebagai alat bantu statistic atas nilai pasar dari seluruh pasar yang terdaftar didalamnya

Rumus menghitung IHSG

IHSG=∑(PxVx100/D)

P      = harga saham

V      = volume saham beredar

D      = nilai dasar

2.4 Membuka Rekening

Dua pertanyaan yang dapat membantu investor untuk mengetahui kredibilitas sebuah perusahaan sekuritas adalah:

1.    Apakah perusahaan tersebut terdaftar sebagai anggota bursa?

2.   Apakah pernah ada kasus gagal bayar sebelumnya?

Jawaban pertanyaan tersebut yang pertama ya dan jawaban yang kedua adalah tidak, itu berarti perusahaan tersebut memiliki kredibilitas yang cukup.

2.5. ON LINE TRADING (OLT)

Adalah proses pembelian dan penjualan saham dapat dilakukan dengan melakukan tombol enter dan keyboard computer. Cara ini mudah, cukup memiliki rekening pada salah satu tempat perusahaan. Kemudian instal program yang diberikan, setelah itu secara otomatis computer akan terhubung on-line dengan pasar saham di Indonesia.

3. Di Manakah Anda

3.1. Pentingnya Memilih

Investor dan trader apabila ditelusuri lebih lanjut, ternyata stereotip kebanyakan orang mengenai investor dan trader cukup mengejutkan. Investor diidentikan dengan mereka yang membeli sebuah saham kemudian melupakan begitu saja. Sementara disisi lain, seorang trader diidentikan dengan mereka yang menjual dan membeli sebuah saham kemudian melupakan begitu saja.

3.2. Trading vs Investing

Perbedaan utama antara keduanya adalah terletak pada sisi tujuan dan sumber keuntungan yang diperoleh. Untuk investasi tujuan yang ingin diraih adalah pengembangan modal melalui pembelian aset-aset yang harganya akan cendrung naik melebihi inflasi. Sedangkan trading dilakukan dengan tujuan untuk meningkatkan modal melalui kegiatan jual beli. Mereka cendrung tidak mempedulikan asset yang dibelinya.

3.3. Dimanakah Yang Terbesar

Sejarah membuktikan bahwa mereka yang terbesar dan terkuat belum tentu yang tertawa diakhir. Sesungguhnya kemenangan hanya dapat diraih oleh mereka yang secara konsisten mendapatkan kemenangan-kemenangan kecil sebagai pijakan untuk meraih kemenangan yang lebih besar.

4. INVESTING 101

4.1          Mengapa 101

Rahasia keberhasilan dari sebuah investasi berasal dari pengetahuan dasar tentang investasi itu sendiri. Sama halnya dengan seorang yang tidak lulus serjana tanpa lulus mata kuliah dasar, andapun tidak akan mampu untyk menjadi seorang investor tanpa mengetahui kkonsep dasar tentang investasi itu sendiri.

4.2          Apakah Investasi

Investasi sebagai penanaman uang atau modal di suatu perusahan atau proyek untuk tujuan memproleh keuntungan.

4.3          Mulai Dari Kecil

Invertasi tidak harus memerlukan modal besar, uang bukanlah masalah untuk memulai investasi. Kunci utama pada investasi terletak pada konsistensi untuk menyisihkan sedikit uang dalam jangka waktu tertentu.

4.4          Power Of Compounding

Konsep ini akan lebih menakjubkan seiring dengan bertambah besarnya bunga yang diraih dan lamanya investasi yang dilakukan.

Factor waktu- waktu akan memberikan efek bola salju bagi nilai investasi yang dimiliki seorang investor. Semakin lama waktu yang ia persiapkan untuk berinvestasi, akan semakin besar bola yang ia miliki di masa akhir investasinya, demikian sebaliknya.

4.5.        Manajemen Resiko

Seorang investor tidak akan berhenti hanya karena resiko yang menyertai sebuah kesempatan. Sebenarnya antara return dan resiko selalu berbanding lurus, karena semakin besar return yang ditawarkan oleh suatu instrument investasi maka semakin besar pula resiko gagal yang dihadapi oleh investor yang berinvestasi didalamnya. Faktanya kesempatan itu memang selalu ada. Namun kita tak sembarangan mengambil setiap kesempatan tanpa terlebih dahulu berusaha mengelola resiko yang menyertai kesempatan tersebut. Perlu diingat resiko tidak pernah dapat dihilangkan tapi selalu dapat dikelola.

4.5.1.         Alokasi Asset

Setiap investor seharusnya memahami bahwa setiap jenis instrument investasi memiliki sifat dan keunggulan masing-masing. Berikut adalah beberapa jenis investasi yang dapat dipilih oleh seorang investor:

·        Uang Kas (Cash)

Karakteristik dari tipe instrumen ini adalah return yang lebih rendah dari inflasi. Hal ini berarti dalam jangka panjang akan mengurangi nilai uang dengan resiko yang sangat kecil karena umumnya dijamin oleh pemerintah.

·        Surat Hutang

Merupakan sebuah bentuk investasi dengan cara memberikan hutang atau pinjaman kepada sebuah Negara atau perusahaan.

·        Saham

Merupakan salah satu bentuk investasi yang menawarkan imbalan hasil yang paling tinggi namun disertai dengan resiko yang juga tinggi.

·        Reksa Dana

Bentuk instrument yang tergolong cukup sederhana karena investor cukup menyetorkan sejumlah uang tertentu saja untuk dikelola oleh para professional dipasar uang.

·        Derivative

Satu bentuk yang berupa produk turunan dari berbagai instrument investasi yang ada. Salah satu produknya adalah pasar foriegh exchenge dan pasar option.

·        Properti

Ini adalah komitmen jangka panjang yang harus diberikan oleh investor mengingat investasi ini cendrung tidak mudah dijual.